dissabte, 1 de juny de 2013

Garantir la Jubilació. Sí, però ... ¿De qui?. Plans de Pensions i els seus Fons.



En el seu informe "Rendibilitat dels fons de pensions a Espanya. 1991-2007" D. Pablo Fernández, Professor del IESE i titular de la Càtedra PricewaterhouseCoopers de Corporate Finance i D. Vicente J. Bermejo, Research Assistant de l'IESE, ens deixen perles com les següents:

En els últims 10 i 17 anys, la rendibilitat mitjana dels plans de pensions va ser inferior a la inversió en bons de l'estat. Només 2 dels 170 plans amb 17 anys d'història van tenir una rendibilitat superior a la dels bons de l'Estat.

Cap dels 170 plans amb 17 anys d'història; 3 dels 511 plans amb 10 anys d'història; 2 dels 1597 plans amb 5 anys d'història i 2 dels 2007 plans amb 3 anys d'història van tenir una rendibilitat superior a l'Índex de la Borsa de Madrid.
Malgrat aquests resultats, el 31 de desembre de 2007, 10,4 milions de partícips tenien un patrimoni de 86,6 € mil milions en 3.185 plans de pensions. El 2007, ¡el 64,6% del patrimoni dels fons estava invertit en renda fixa i tresoreria!
El decebedor resultat global dels fons es deu a les elevades comissions, a la composició de la cartera ia la gestió activa. Les comissions dels fons en 2007 van ser 1 € mil milions.
El resultat global dels fons no justifica en absolut la discriminació fiscal a favor dels mateixos. En molts casos, els inversors van perdre la desgravació fiscal amb la qual l'Estat els va induir a invertir en fons de pensions en menys de 5 anys (via comissions i ineficiències en inversió i gestió). Sembla obvi que l'Estat té alguna responsabilitat en les pèrdues que milions de contribuents han patit i segueixen patint.


Cap comentari:

Publica un comentari a l'entrada

CONGRATULACIONES POR VUESTROS COMENTARIOS